移远通信：天风证券-移远通信-603236-行业需求持续复苏加速增长，积极期待边缘/终端+智能汽车持续驱动成长！-241025

投资标的：移远通信（603236） 推荐理由：公司2024年三季报显示营业收入和净利润大幅增长，物联网行业持续复苏，边缘计算与智能汽车布局将驱动未来成长。

预计未来三年净利润持续提升，维持“增持”评级。

风险包括行业复苏持续性及竞争加剧。

- 移远通信2024年前三季度实现营业收入132.46亿元，同比增长32.90%，净利润扭亏为盈，Q3营收增速加快至44.64%。

- 公司在物联网市场复苏的背景下，积极拓展边缘计算和智能汽车领域，推出多款车载模组，满足日益增长的市场需求。

- 盈利预测显示未来三年归母净利润将持续增长，维持“增持”评级，但需关注行业复苏持续性及竞争风险。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司业绩概况**： - 2024年三季度报告显示，前三季度营业收入为132.46亿元，同比增长32.90%。

- 归属于上市公司股东的净利润为3.57亿元，实现扭亏为盈。

- 扣非净利润为3.26亿元，同比扭亏为盈。

- Q3单季度营业收入为49.97亿元，同比增长44.64%；归母净利润为1.47亿元，同比增长51.29%。

2. **行业趋势**： - 物联网行业持续复苏，收入加速增长。

- 公司在物联网市场恢复的同时，拓展了衍生业务，为客户提供解决方案。

3. **毛利率和费用控制**： - 前三季度毛利率为17.93%，同比下降0.44个百分点；Q3毛利率为17.58%，同比下降2.29个百分点。

- 费用管控成效显著，销售/管理/研发/财务费用率分别为2.58%/1.93%/8.64%/0.94%，对比去年同期有所下降。

4. **边缘计算与AI发展**： - 边缘算力被认为是AI算力发展的重要形式，公司与英伟达Jetson AGX Orin完成联调，布局未来AI趋势。

5. **汽车智能化布局**： - 公司推出“七大车载产品技术生态”，包括智能座舱模组、车载4G/5G模组等，满足汽车产业智能化升级需求。

- 高精度IMU产品LUA600A也有新的市场突破。

6. **盈利预测与投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润为5.5亿元/7.3亿元/9.4亿元，估值分别为26倍/19倍/15倍，维持“增持”评级。

7. **风险提示**： - 物联网行业复苏的持续性、竞争加剧、原材料价格上涨及公司费用管控不及预期的风险。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。