化工新材料行业：平安证券-化工新材料行业周报：地缘冲突和旺季行情短期对油价支撑尚强-240818

1) 石油化工行业受地缘冲突和旺季基本面支撑，油价短期仍具强劲支撑。

2) 化纤行业涤丝需求疲软，但金九银十旺季行情有望提振市场。

3) 磷化工行业秋肥需求季节，磷肥价格稳定，磷矿供需偏紧。

本周化工新材料行业周报指出，地缘冲突和旺季基本面短期对油价支撑尚强。

石油化工方面，地缘紧张局势和旺季基本面短期对油价支撑尚强，美国CPI符合美联储去通胀的预期，满足年内9月降息的条件。

化纤方面，短期涤丝需求偏弱，但看好金九银十旺季行情。

磷化工方面，秋肥需求季节，磷肥稳价保供为主。

投资建议关注石油化工、磷化工、化纤、半导体材料板块。

风险提示包括终端需求增速不及预期、供应释放节奏大幅加快、地缘政治扰动原材料价格、替代技术和产品出现、重大安全事故发生。

### 投资标的及推荐理由 1. **石油化工** - **推荐标的**：中国石油、中国石化、中国海油（三桶油） - **推荐理由**：地缘局势紧张延续，美国经济韧性较强，国内海域休渔期逐渐结束，柴油需求向好，短期内油价有支撑。

2. **磷化工** - **推荐标的**：云天化、川恒股份、兴发集团 - **推荐理由**：磷矿供需偏紧，秋肥需求季节来临，磷肥市场稳价保供，企业出货意愿增强。

3. **化纤** - **推荐标的**：吉林化纤、新凤鸣、恒力石化 - **推荐理由**：秋冬备货逐渐启动，纺织市场缓慢复苏，市场订单略有增加，开工率回升。

4. **半导体材料** - **推荐标的**：南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材 - **推荐理由**：半导体库存去化趋势向好，终端基本面预期逐渐回暖。

### 风险提示 - 终端需求增速不及预期 - 供应释放节奏加快 - 地缘政治扰动原材料价格 - 替代技术和产品出现 - 重大安全事故发生