梦网科技：民生证券-梦网科技-002123-跟踪报告：三季报表现亮眼，5G阅信及元信或有较大潜力-241026

投资标的：梦网科技（002123） 推荐理由：公司2024年前三季度净利润同比增长491.98%，5G阅信业务快速增长，毛利率改善，国际业务拓展迅速。

5G元信有望成为新的增长点，预计未来三年净利润持续上升，维持“推荐”评级。

- 梦网科技2024年前三季度净利润大幅增长491.98%，5G阅信业务表现突出，推动毛利率改善。

- 与中国移动及苹果的合作将进一步推动5G消息的应用，5G元信有望在鸿蒙生态中实现快速发展。

- 国际业务快速扩展，构建全球通信平台，预计未来三年净利润将持续增长，维持“推荐”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩表现**： - 梦网科技2024年前三季度实现归母净利润0.30亿元，同比增长491.98%。

- 2024年第三季度归母净利润为0.21亿元，同比增长160%。

- 2024年前三季度营收为33.05亿元，同比下滑0.76%。

- 第三季度毛利率为10.33%，同比提升3.43个百分点。

2. **5G阅信业务**： - 5G阅信业务发送量同比增长，促进毛利率改善。

- 5G阅信覆盖11亿非IOS终端，支持多种内容格式（图片、文字、音视频等）。

- 5G阅信与传统短信相比，具有更强的功能和互动性。

3. **国际业务发展**： - 梦网国际通信快速发展，帮助中国企业走向全球，并为国外企业提供进入中国市场的服务。

- 在多个国家和地区设立分支机构，覆盖全球220多个国家和地区，1200余家运营商。

4. **5G元信产品**： - 5G元信基于华为终端云，具备轻量化和即用即走的特点。

- 依托华为鸿蒙AI能力进行内容推送，提升用户购买意愿和满意度。

- 目前已有15000个应用和元服务上架HarmonyOSNEXT应用市场。

5. **市场前景与投资建议**： - 预计2024-2026年净利润分别为0.79亿元、1.40亿元、2.40亿元。

- 2024年10月25日收盘价对应市盈率分别为109、62、36倍。

- 维持“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 技术落地不及预期。

- 行业竞争加剧。

这些信息为投资者提供了关于公司业绩、业务发展、市场前景以及潜在风险的全面视角，有助于做出投资决策。