格科微：中邮证券-格科微-688728-格物致知，盈科后进-240918

投资标的：格科微（688728） 推荐理由：公司已实现Fabless转型为Fab-Lite，具备12寸BSI产能和高阶CIS研发能力，手机CIS产品销售额持续增长，非手机CIS和显示驱动业务也呈稳步发展趋势。

预计未来营收和净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 公司成功转型为Fab-Lite模式，提升了高阶CIS研发效率，满足客户需求，有望持续受益于全球CIS市场增长。

2. 公司手机CIS产品线全线量产，销售额持续增长，同时在非手机CIS和显示驱动领域也有稳定发展，预计未来业绩将继续增长。

3. 公司未来展望积极，预计2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 公司已经从Fabless模式转变为Fab-Lite模式。

2. 公司已经实现了高像素CIS产品的量产，包括1300万至3200万像素的产品。

3. 公司在手机CIS市场份额逐步提升，预计将持续推广新产品。

4. 公司在非手机CIS市场持续发展，包括智慧城市、智慧家居、会议系统等应用。

5. 公司在汽车CIS市场和安防CIS市场有稳定发展，并预计将持续增长。

6. 公司的显示驱动芯片业务已覆盖多种分辨率和应用领域，包括手机、穿戴式设备、工控和家居产品。

7. 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将持续增长。

8. 风险提示包括技术创新风险、产品研发风险、核心技术泄密风险和生产经营模式变化风险。