鱼跃医疗：国投证券-鱼跃医疗-002223-公司推出CGM新品、拟入股Inogen开展战略合作，持续发力创新与出海-250205

投资标的：鱼跃医疗（002223） 推荐理由：公司推出的新一代CGM产品获批，丰富了血糖监测产品线。

同时拟收购Inogen并开展战略合作，增强全球市场布局和产品创新能力。

预计未来收入和净利润将有所增长，维持买入-A评级，目标价48.76元。

鱼跃医疗推出新一代免校准CGM产品，进一步丰富血糖管理产品线。

公司拟通过全资子公司收购Inogen股份，并与其开展全球战略合作，助力业务国际化。

投资评级为买入-A，6个月目标价48.76元，预计未来收入和净利润将稳步增长，但需关注新品推广和海外拓展的不确定性。

鱼跃医疗（股票代码：002223）近期发布了两项重要公告，进一步推动其在医疗器械领域的创新与国际化布局。

首先，公司宣布其新一代的15天免校准/可校准双模式连续血糖监测（CGM）产品Anytime系列已获批，注册证自1月24日起生效。

该产品旨在满足医疗机构和家庭等多场景的使用需求，展现了公司在糖尿病护理解决方案领域的持续创新和产品迭代。

其次，鱼跃医疗计划通过全资子公司认购Inogen, Inc.发行的股票，并与Inogen签署战略合作协议。

公司将以10.36美元/股的价格，投资2720.98万美元，认购Inogen定向增发的2626425股普通股，投资完成后占Inogen已发行普通股的9.9%。

双方将在销售、研发、供应等多个维度开展全球合作，特别是在美国、欧洲和亚洲的市场进行分销合作。

投资建议方面，分析师给予鱼跃医疗买入-A的评级，预计未来六个月目标价为48.76元，基于2024年25倍的动态市盈率。

预计公司2024年、2025年和2026年的收入增速分别为3.7%、14.3%和13.4%；净利润增速为-18.4%、13.4%和14.4%。

风险提示包括新品推广、海外拓展及行业政策的不确定性。