非银行金融行业：长城证券-非银行金融行业周报：汇率回升有望提升市场风偏，应继续重视一倍PB的券商板块-240804

- 本周市场因美联储降息预期、汇率修复等因素成交量回升，建议关注并购重组机会。

- 券商板块相对滞涨，仍被低估，房地产新政和三中全会有望提振市场信心，推荐布局1倍PB的券商个股。

- 保险业面临波动，需关注寿险改革和房地产销售变化，风险因素包括中美摩擦、地缘政治及宏观经济下行。

这份非银行金融行业周报的核心要点如下： 1. **市场环境与影响因素**： - 美联储降息节奏预期波动、汇率回升、地缘政治风险、北向资金波动等因素影响本周市场。

- 成交量回升至7000亿以上，市场振幅增大。

2. **投资建议**： - **券商板块**：市场低位回升中券商板块相对滞涨，仍低估，建议布局1倍PB的券商板块，如首创证券、浙商证券、国联证券、中国银河等。

- **金融IT板块**：关注具备并购重组预期的金融IT板块，如财富趋势、同花顺等。

- **互金平台**：建议关注东方财富、指南针等。

3. **保险板块**： - 受降本增效影响，需关注寿险改革和基本面改善。

- 十年期国债收益率持续走低，地缘政治风险及房地产政策变化影响保险板块，需关注其波动。

4. **市场风险**： - 中美摩擦加剧、中美利差倒挂、地缘政治加剧、宏观经济下行、地产风险处理不及预期、股市系统性下跌及监管趋严风险。

总体建议持续关注市场并购重组线，把握非银行金融板块的投资机会，尤其是券商板块的布局。

投资标的及推荐理由如下： 1. **券商板块**： - **推荐个股**：首创证券、浙商证券、国联证券、中国银河等。

- **推荐理由**：券商板块相对滞涨，市场仍低估，且是市场维持稳定及进一步突破的重要抓手。

汇率回升和房地产新政有望提振市场信心，建议把握1倍PB的布局机会。

2. **金融IT板块**： - **推荐个股**：财富趋势、同花顺等。

- **推荐理由**：从赔率角度来看，金融IT板块具备良好的投资机会。

3. **互金平台**： - **推荐个股**：东方财富、指南针等。

- **推荐理由**：在当前市场环境下，互金平台具备一定的投资潜力。

4. **保险业**： - **推荐关注**：寿险改革及基本面改善情况。

- **推荐理由**：保险板块受多重因素影响，需密切关注寿险改革及房地产销售情况的变化。

综上所述，市场的低位回升和政策的积极变化为上述投资标的提供了良好的布局机会，建议投资者关注相关个股及板块的动态。