广汽集团：民生证券-广汽集团-601238-系列点评七：自主稳健向好，无图智驾加速-240509

投资标的：广汽集团（股票代码：601238） 推荐理由：公司作为合资品牌龙头，自主竞争力不断提升，在混动及智能双核驱动下加速对燃油车的替代，埃安产品力持续验证有望迎来腾飞。

预计中长期成长，具有投资潜力。

1. 广汽集团自主品牌销量稳步增长，特别是广汽传祺在MPV和SUV市场表现强劲，预计销量将继续向上。

2. 合资品牌销量存在一定压力，但广汽丰田和广汽本田加快向智能网联新能源方向转型，有望维持品牌份额。

3. 广汽集团智能化布局广泛，与华为合作加速智能化布局，埃安产品力持续验证有望迎来腾飞。

1. 广汽集团2024年4月汽车批发销售情况 2. 广汽自主乘用车和新能源车型销售情况 3. 合资品牌（广汽丰田和广汽本田）销售情况 4. 广汽传祺与华为合作研发智能化车型 5. 投资建议和公司预测的收入和净利润数据 6. 风险提示：合资车型销量和自主品牌盈利不及预期。