通信行业：山西证券-通信行业周跟踪：光模块、服务器等环比增长，会议决议支持人工智能卫星互联网发展-240724

1. 光模块、服务器等行业环比增长，海外算力需求持续增加，产能布局完善，具有投资潜力。

2. 人工智能卫星互联网发展受到政策支持，物联网、智能控制器等领域有望迎来增长机遇。

3. 通信行业整体上涨，云计算、物联网、运营商等板块表现突出，但需警惕海外算力需求、市场竞争等风险。

光模块、服务器等行业环比增长，海关出口数据显示光模块企业业绩预喜，智能网联车、物联网技术应用拉动通信行业增长，台湾服务器BMC龙头信骅科技营收同比增速达123%。

国家统计局数据显示制造业产量增长，通信行业长期健康发展给出纲领性指导意见，市场整体上涨，云计算、物联网、运营商板块涨幅较高。

风险提示包括海外算力需求不及预期、市场竞争激烈导致价格下降超出预期等。

投资标的：光模块企业、智能网联车、白电、电动工具、台湾服务器BMC龙头信骅科技 推荐理由：光模块海关出口数据持续增长，多家光模块企业半年度业绩预喜，海外产能布局完善；智能网联车、白电、电动工具是智能控制器和物联网模组的主要下游，业绩修复+AI场景或成为市场行情的催化剂；台湾服务器BMC龙头信骅科技6月营收同比增速达123%，环比增长态势创下年内新高，AI服务器供不应求。