兆驰股份：华金证券-兆驰股份-002429-显示基本盘稳中有升，LED为业绩增长重要引擎-240807

投资标的：兆驰股份 推荐理由：公司LED全产业链转向高附加值，净利润贡献凸显，优秀供应链管理和全产业链布局为风行互联网电视和兆驰照明提供坚实后盾，具有较大弹性成长空间，维持“买入-A”评级。

1. 兆驰股份在2024上半年实现营收和净利润同比双增长，LED产业链贡献超50%的净利润。

2. 公司在智慧显示和LED产业链领域表现强劲，通过技术升级和产业链协同优势，实现高质量可持续发展。

3. 兆驰股份通过全产业链布局，深化Local策略，有效应对市场挑战，维持领先地位，具备较大的成长空间。

1. 2024年上半年，兆驰股份实现营收95.20亿元，同比增长23.07%，归母净利润9.11亿元，同比增长24.04%。

2. LED产业链净利润贡献超过50%，成为公司业绩增长的重要引擎。

3. 兆驰股份在LED芯片、LED封装和COB显示应用领域取得了进展，特别是在MiniLED和MiniRGB技术商用化方面取得成功。

4. 公司通过与芯片业务的协同，布局MiniRGB、小间距及户外显示产品。

5. 兆驰股份在全球化市场布局方面深化电视全球化布局的Local策略。

6. 预计2024年至2026年公司营业收入和归母净利润将有较好增长，维持“买入-A”评级。