云南能投：国金证券-云南能投-002053-云南供需偏紧，风电资产占优-240730

投资标的：云南能投（002053） 推荐理由：在新能源背景下，云南供需紧张，风电资产占优。

风电项目利用小时数高，预计未来装机增长确定性强。

公司盈利增长显著，预计2024年归母净利同比增长108.4%。

给予“买入”评级，目标价13.96元。

1. 云南能投在新能源市场中具有优势，风电资产受益于供需偏紧，预计未来净利润将稳步增长。

2. 公司风电项目具有高利用小时数和装机增长确定性，预期未来投资回报率较高。

3. 除风电外，公司盼望光伏资产注入并拥有稳健的盐硝业务和有望修复的天然气业务，综合发展潜力较大。

1. 云南供需偏紧，风电资产占优 2. 云南电解铝潜在扩产可能拉动云南用电增长 3. 云南风电在枯/平/丰季利用小时数占比 4. 体内开发+集团注入，双路径发展新能源 5. 24/25年风电装机增长确定性高 6. 集团光伏资产盼注入 7. 盐硝业务稳健、天然气业务有望修复 8. 盈利预测、估值和评级 9. 风险提示 以上信息涵盖了投资逻辑、风电行业发展情况、公司业务情况、盈利预测和风险提示等方面的内容。