美年健康：海通国际-美年健康-002044-公司季报点评：2024年三季度实现稳健增长-241115

投资标的：美年健康（002044） 推荐理由：公司在2024年三季度实现稳健增长，依托多元增收、降本增效等策略，持续优化客户结构与服务质量，行业规模稳居第一。

预计未来营业收入与净利润将逐步提升，具备良好的发展潜力，给予“优于大市”评级。

- 美年健康2024年三季度实现营业收入29.35亿元，同比增长3.63%，归母净利润2.40亿元，同比增长10.33%，显示出稳健增长态势。

- 公司通过优化服务质量和多元化收入渠道，持续满足公众对高品质健康管理的需求，保持行业领先地位。

- 预计未来三年营业收入和净利润将逐步增长，给予2024年目标价7.36元，评级为“优于大市”。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度营业收入为71.41亿元，同比下降1.96%。

- 归母净利润为0.25亿元，同比下滑88.96%。

- 2024年第三季度营业收入为29.35亿元，同比增长3.63%。

- 归母净利润为2.40亿元，同比增长10.33%。

2. **增长驱动因素**： - 进入下半年体检旺季，上半年体检订单稳定，第三季度业务逐步释放。

- 公司通过“多元增收、降本增效、提升人均消费”三大路径提升服务质量。

- 深入挖掘客户需求，优化客户结构，推动健康体检向健康管理升级。

3. **行业地位**： - 公司在体检行业规模稳居全国第一，分院总数608家，覆盖全国30多个省市。

- 控股分院312家，年体检人次总量稳居行业第一。

4. **未来展望**： - 预计2024-2026年营业收入分别为112.20亿元、128.77亿元、143.97亿元，同比分别增长3.0%、14.8%、11.8%。

- 归母净利润分别为4.80亿元、8.03亿元、10.70亿元，同比分别增长-5.0%、67.2%、33.3%。

- 对应EPS分别为0.12元、0.21元、0.27元。

5. **投资建议**： - 给予2024年目标市盈率60倍，每股目标价7.36元，评级为“优于大市”。

6. **风险提示**： - 医疗纠纷风险 - 商誉减值风险 - 股东质押风险 - 连锁化运营管理风险 以上信息可帮助投资者更好地理解公司的业绩表现、市场地位、未来增长潜力以及潜在风险。