佳力奇：中航证券-佳力奇-301586-上市点评：国内核心航空复材供应商，拓展领域保障持续发展-240904

投资标的：佳力奇（301586） 推荐理由：佳力奇是国内核心航空复材供应商，深耕军用航空复材零部件市场，具备明显优势。

公司积极拓展民用市场和新领域，募投项目将提升生产规模和技术竞争力，未来业绩有望增长，给予“买入”评级。

- 佳力奇成功上市，专注于军用航空复材零部件，具备明显市场优势。

- 公司募投项目将扩大生产规模，提升技术竞争力，开拓民用市场，推动数智化发展。

- 预计2024-2026年营业收入和净利润持续增长，首次覆盖给予“买入”评级，目标价63.00元。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：佳力奇（股票代码：301586） - 上市时间：2023年8月28日 - 发行股票数量：2074万股 - 发行价格：18.09元/股 - 发行后总股本：8298万股 2. **业务领域**： - 专注于军用航空复合材料零部件，主要产品包括飞机和导弹复材零部件。

- 产品应用于多种军用装备，如歼击机、运输机、无人机等。

3. **股东结构**： - 实际控制人：路强，持股比例为35.60%（直接持股14.32%）。

- 股权较为分散。

4. **募资项目**： - 募集资金总额：11.22亿元，主要用于： - 先进复合材料数智化生产基地建设 - 研发技术中心建设 - 数智化制造系统建设 - 补充流动资金 5. **财务表现**： - 2023年营业收入：4.63亿元，同比下降21.78% - 2023年归母净利润：1.03亿元，同比下降31.78% - 2024年中报营业收入：2.70亿元，同比基本持平 - 2024年归母净利润：0.62亿元，同比下降21.64% 6. **研发实力**： - 拥有85项专利，参与11项国家标准的起草。

- 2024年上半年研发费用率为6.49%。

7. **市场前景**： - 随着航空航天器轻量化、高性能的需求上升，复合材料的需求将持续增长。

- 公司计划拓展到航空发动机、直升机及民用市场。

8. **投资建议**： - 公司在军用航空复材零部件领域具有明显优势，且积极拓展民用市场。

- 预计2024-2026年营业收入和归母净利润将逐年增长。

- 首次覆盖，给予“买入”评级，目标价63.00元。

9. **风险提示**： - 客户集中度高 - 定价机制与审定价格差异可能导致业绩波动 - 原材料供应风险 - 技术创新风险 这些信息为专业投资者提供了关于佳力奇的基本情况、市场前景、财务数据及投资建议等重要参考。