腾讯控股：第一上海-腾讯控股-0700.HK-盈利能力持续改善，游戏业务企稳回升-240816

投资标的：腾讯控股（0700.HK） 推荐理由：公司盈利能力持续改善，2024Q2归母净利润同比增长79%。

游戏业务企稳回升，广告业务高增长，企业服务收入显著提升。

综合分析后目标价480港元，较现价有30.3%上升空间，维持买入评级。

- 腾讯控股2024Q2收入1611亿元，同比增长8%，归母净利润484亿元，同比增长79%，盈利能力持续改善。

- 游戏业务企稳回升，国际市场收入增长主要得益于《PUBGMOBILE》和Supercell游戏表现。

- 广告业务增长显著，网络广告收入299亿元，同比增长19%，但移动广告收入有所下降。

- 金科企服收入增长放缓，金融科技收入低个位数增长，企业服务业务表现强劲，目标价480港元，维持买入评级。

作为专业投资者，以下是提取的关键信息： 1. **盈利能力改善**： - 2024年第二季度公司收入为1611亿元人民币，同比增长8%。

- 归母净利润为484亿元人民币，同比增长79%。

- Non-GAAP归母净利润为573亿元人民币，同比增长53%。

2. **增值服务业务**： - 增值服务业务收入为788亿元人民币，同比增长6%。

3. **游戏业务表现**： - 国际市场游戏业务收入为139亿元人民币，同比增长9%。

- 本土市场游戏业务收入为346亿元人民币，同比增长2%。

- 主要驱动因素包括《PUBG MOBILE》的强劲表现及《无畏契约》和《地下城与勇士：起源》的成功发布。

4. **广告业务增长**： - 网络广告业务收入为299亿元人民币，同比增长19%。

- 主要受益于视频号和长视频业务的增长。

5. **金融科技与企业服务**： - 该业务收入为504亿元人民币，同比增长4%。

- 消费贷款服务收入下降，但理财服务收入实现两位数增长。

- 企业服务业务收入显著增长，主要得益于云服务和企业微信的商业化进展。

6. **目标价与评级**： - 目标价设定为480港元，较上一收盘价有30.3%的上升空间。

- 维持买入评级。

这些信息提供了对公司财务表现、各项业务增长及未来投资潜力的全面了解，有助于做出投资决策。