奥瑞金：天风证券-奥瑞金-002701-盈利改善，多维并举挖掘发展机遇-240516

投资标的：奥瑞金（002701） 推荐理由：公司主营业务保持良好态势，产品毛利率上升，盈利水平改善；计划重大资产收购项目有望助力业绩增长；推广深加工产品业务，增强发展新动力；海外投资布局有望拓展新市场机会。

预计未来净利润增长稳健，值得长期关注。

1. 公司盈利改善，主营业务保持良好态势，产品毛利率上升，整体利润实现增长，24Q1收入36亿，同增6%。

2. 公司计划派发现金红利3.1亿元（含税），分红率40%，并稳步规划重大资产收购项目，助力经营规模和业绩。

3. 公司推广深加工产品业务，增强发展新动力，同时推进国际化发展战略，研究海外投资机会，更新盈利预测，维持“买入”评级。

1. 公司发布23年年报及24一季报的财务数据 2. 公司主营业务保持良好态势 3. 公司拟派发现金红利3.1亿元，分红率40% 4. 公司销售183亿罐金属包装，同比增长4% 5. 公司筹划向香港联合交易所有限公司上市公司中粮包装全体股东发起自愿有条件全面要约 6. 公司推广深加工产品业务，增强发展新动力 7. 公司与中粮包装有限公司及豪能（香港）有限公司共同投资，在欧洲的中东部区域投资、建设金属包装产品生产项目 8. 更新盈利预测，维持“买入”评级 9. 风险提示：客户集中度较高的风险；原材料价格波动的风险；客户食品安全事件；外延式发展引起的运营管理风险