电新&公用行业：华龙证券-电新&公用行业周报：光伏价格趋于理性，海风项目持续推进-241029

- 本周电新板块涨幅显著，光伏价格逐渐趋于理性，产业链有望健康修复。

- 海上风电项目持续推进，国家电网投资将首次超过6000亿元，电力设备需求前景良好。

- 氢能政策密集出台，行业景气度提升，建议关注光伏、风电、氢能等相关优质个股。

**电新&公用行业周报核心要点总结：** 1. **市场表现**： - 电新板块涨幅+9.10%，排名第一；公用板块涨幅+0.79%，排名第26。

- 沪深300和万得全A均小幅上涨。

2. **光储行业**： - 中节能2.5GW组件投标均价为0.694元/W，行业价格趋于理性，产业链有望健康修复。

3. **风电行业**： - 中国能建广东院拟中标海上风电项目，总投资超94亿元，海风建设有望提速，促进产业链出货。

4. **电网设备**： - 国家电网2024年投资将首次超过6000亿元，预计将推动电力设备需求增长。

5. **氢能行业**： - 上海启动氢车奖励申报，政策密集出台将提升行业景气度。

6. **公用行业**： - 强调发展新能源和清洁能源的重要性，推动传统与新能源的融合。

7. **投资建议**： - 推荐关注光伏龙头企业及盈利能力强的逆变器环节，风电、氢能及电网设备相关企业也值得关注。

8. **风险提示**： - 关注宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧等风险因素。

**投资标的及推荐理由：** 1. **光伏行业** - **推荐标的**：通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环 - **推荐理由**：光伏协会公布的组件价格指引有望引导行业健康发展，组件价格逐渐趋于理性，产业链价格有望健康修复。

2. **逆变器环节** - **推荐标的**：阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份 - **推荐理由**：建议关注盈利能力较强的逆变器环节，行业景气度提升。

3. **风电行业** - **推荐标的**：大金重工、泰胜风能、天顺风能、东方电缆 - **推荐理由**：海上风电项目持续推进，国内外海风建设有望提速，产业链出货增加。

4. **电网设备** - **推荐标的**：国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份 - **推荐理由**：国家电网公司2024年电网投资将首次超过6000亿元，国内电网投资增长将带动电力设备放量。

5. **氢能行业** - **推荐标的**：华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔 - **推荐理由**：各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。

6. **公用事业** - **推荐标的**：华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电、华能水电、国投电力、川投能源、长江电力、国能日新、安科瑞 - **推荐理由**：发展新能源和清洁能源的重要性提升，政策支持有望促进相关公司的发展。

**风险提示**：需关注宏观经济下行风险、政策不及预期、上游原材料价格波动、海外贸易保护政策、行业竞争加剧等风险因素。