健帆生物：国投证券-健帆生物-300529-24H1业绩高增长，基本面持续回暖-240715

投资标的：健帆生物（股票代码：300529） 推荐理由：健帆生物预计2024年上半年净利润同比增长明显，主要由于肾病业务和肝病、危重症领域收入大幅增长，公司在血液灌流技术领域市场领先优势明显，费用率降低带动净利润大幅增长，未来增速预期突出，投资前景看好。

1. 健帆生物预计2024年上半年将实现大幅增长，归母净利润预期同比增长100%，主要得益于肾病和危重症治疗业务的快速扩展。

2. 公司在血液灌流技术领域保持市场领先地位，通过增效降本和费用控制实现了显著的净利润率提升。

3. 投资建议为买入-A，目标价40.09元，展望未来几年，健帆生物在收入和净利润上都有望保持强劲增长，但需要关注医疗政策和新产品市场的不确定性风险。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下重要信息： 1. 公司健帆生物（股票代码300529）2024年上半年业绩预告： - 预计归母净利润区间为5.27-5.83亿元，同比增长90%-110%。

- 预计扣非归母净利润区间为5.01-5.57亿元，同比增长91%-112%。

- 单季度24Q2预计归母净利润区间为2.42-2.98亿元，同比增长199%-268%。

- 单季度24Q2预计扣非归母净利润区间为2.3-2.86亿元，同比增长214%-291%。

- 按区间中值计算，24H1预计归母净利润为5.55亿元，同比增长100%；扣非归母净利润为5.29亿元，同比增长101%。

- 按区间中值计算，24Q2预计归母净利润为2.7亿元，同比增长234%；扣非归母净利润为2.58亿元，同比增长253%。

- 24H1各核心业务线均实现快速增长。

2. 公司营业收入及产品结构预测： - 预计24H1总收入约15.7亿元，24Q2单季度收入约8.3亿元，环比增长约12%，同比增长约89%。

- 肾病业务预计收入约8亿元左右，同比增长约90%+。

- 肝病与危重症合计收入约3亿元左右，同比增长约100%+。

3. 公司经营情况及发展趋势： - 公司在血液灌流领域具有科技及市场领先优势。

- 在肾病、肝病、危急重症等领域业务发展态势良好，实现营业收入同比增长。

- 公司通过增效降本策略，提高产量规模并降低单位生产成本，费用率同比下降，从而实现净利润大幅增长。

4. 投资建议与目标价： - 给予健帆生物买入-A投资评级，6个月目标价为40.09元。

- 预计公司2024年至2026年收入和净利润的增速分别为108.5%、33.6%、31.9%和147.2%、32.4%、30.0%。

5. 风险提示： - 医疗行业政策的不确定性。

- 新产品放量的不确定性。

- 渗透率提升的不确定性。

这些信息可以帮助投资者评估健帆生物的财务表现、行业地位以及未来发展潜力，并作出相应的投资决策。