立华股份：西南证券-立华股份-300761-业绩显著上扬，养殖业务稳步增长-241023

投资标的：立华股份（300761） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩显著上扬，营收同比增长13.65%，归母净利润同比增长507.71%。

养殖业务稳步增长，成本控制有效，黄羽鸡和生猪养殖均实现盈利。

预计未来业绩将持续向好，维持“买入”评级。

- 立华股份2024年前三季度营收同比增长13.65%，归母净利润同比大幅增长507.71%，显示出显著的业绩提升。

- 养殖业务稳步增长，黄羽鸡和生猪的销量及价格均有所上升，成本控制有效，进一步提升了盈利能力。

- 预计未来黄羽鸡出栏量将保持10%左右的增速，生猪产能利用率提升将助力公司继续降本增效，维持“买入”评级。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，公司营收为126.84亿元，同比增长13.65%；归母净利润为11.61亿元，同比增长507.71%。

- 第三季度营收48.79亿元，同比增长16.12%；归母净利润5.86亿元，同比增长91.02%。

2. **业务增长**： - 养殖业务稳步增长，肉鸡和肉猪销量增加，肉鸡价格稳中有升，生猪价格上涨。

- 公司在黄羽鸡养殖方面表现优异，养殖完全成本控制在5.9元/斤以下，生猪养殖完全成本降至7.3元/斤。

3. **市场地位**： - 公司是中国第二大黄羽鸡养殖企业，市占率继续扩大。

- 2024年上半年销售肉鸡3.76亿只，同比增长12.07%。

4. **未来展望**： - 预计未来黄羽鸡出栏量将保持10%左右的增速，养殖成绩继续保持较高水平。

- 生猪产能利用率提升，预计出栏量将显著增加。

5. **成本控制**： - 公司在鸡猪养殖的成本控制和效率提升方面取得显著成效。

- 生猪养殖成本由一季度的约8.8元/斤降至三季度的7.3元/斤。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为1.85元、2.16元、2.4元，对应动态市盈率（PE）分别为12倍、10倍、9倍。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

8. **风险提示**： - 原材料价格波动风险。

- 动物疫情风险。

- 规模扩张不及预期的风险。

- 消费需求下行超预期的风险。

这些信息为投资决策提供了重要依据，反映了公司的业绩增长、市场地位、未来展望及潜在风险。