盛美上海：长城证券-盛美上海-688082-营收实现快速增长，加速平台化建设注入长期成长动能-241125

投资标的：盛美上海（688082） 推荐理由：公司2024年前三季度营收和净利润实现快速增长，受益于半导体设备需求增加。

拟募资建设测试平台，加速研发，未来有望进一步扩大市场份额。

看好其在清洗设备领域的领先优势，预计业绩将持续增长。

- 盛美上海在2024年前三季度实现营收39.77亿元，同比增长44.62%，净利润7.58亿元，同比增长12.72%，业绩表现强劲。

- 公司计划募资不超过45亿元用于研发和工艺测试平台建设及高端半导体设备迭代研发，以提升长期竞争力。

- 随着全球半导体市场预计恢复增长，公司在清洗设备领域占据领先地位，未来有望实现业绩持续增长，评级上调至“买入”。

盛美上海（688082）在2024年前三季度实现了显著的营收增长，营收达到39.77亿元，同比增长44.62%；归母净利润为7.58亿元，同比增长12.72%。

第三季度的业绩也表现亮眼，营收为15.73亿元，同比增加37.96%，环比增长6.09%；归母净利润为3.15亿元，同比上升35.09%，但环比下降13.22%。

公司毛利率为48.47%，同比下降4.69个百分点，净利率为19.07%，同比下降5.39个百分点，可能与产品结构变化或行业竞争加剧有关。

公司计划通过向特定对象发行股票募集不超过45亿元的资金，主要用于研发和工艺测试平台建设及高端半导体设备的迭代研发。

这些项目旨在提升公司的研发能力和市场竞争力，符合国际发展趋势。

根据WSTS的预测，2024年全球半导体销售额将增长16%，达到6,112亿美元，预计2025年将进一步增长12.5%。

盛美上海的核心技术主要应用于半导体清洗设备，SAPS兆声波清洗设备已达到国际先进水平，公司的市场份额有望进一步扩大。

分析师上调了公司的盈利预测，并将评级上调至“买入”。

预计2024-2026年归母净利润分别为12.14亿元、15.10亿元和18.50亿元，对应的每股收益（EPS）为2.78元、3.46元和4.24元，市盈率（PE）分别为40倍、32倍和26倍。

风险提示包括向特定对象发行股票失败的风险、客户集中度较高的风险、技术迭代不及预期的风险以及市场竞争加剧的风险。