医药行业：西南证券-医药行业国谈系列专题：2024年国家医保谈判品种前瞻-240918

1. 医保基金压力加大，医保谈判品种将以价换量，对药企销售额有望带来显著增长。

2. 2024年医保谈判初审结果公布，关注目录内外国产新药相关标的，投资需谨慎防范价格下降和产品放量不及预期风险。

医保基金压力加大，医保谈判加速，创新药以价换量。

2018-2020年基金累计结余增速下滑，2023年当期结余首次负增长。

2024年医保谈判品种公布，关注重点品种谈判结果。

预计创新药价格大幅下降，销售额增长。

风险包括药品价格下降、产品放量不及预期、其他政策风险。

投资标的：贝达药业、恒瑞医药、和黄医药、百济神州、亚盛医药、君实生物、康辰药业、前沿生物、罗欣药业、微芯生物、冠昊生物、康方生物、迪哲医药、泽璟制药、京新药业、信达生物、人福医药、海思科、信立泰、上海谊众。

推荐理由：这些公司的产品与2024年医保谈判有关，有望受益于医保谈判的结果，具有投资潜力。