机械设备行业：开源证券-机械设备行业周报：把握时代浪潮，坚定看好科技成长主线-241027

- 政策支持与自主可控的结合将推动科技成长主线，预计科技板块将持续上行。

- 半导体、人形机器人、消费电子和低空经济四大板块表现强劲，未来发展潜力巨大。

- 建议关注相关标的及核心零部件，风险在于政策与技术发展不及预期。

**机械设备行业周报核心要点总结：** 1. **政策支持**：自2024年9月以来，科技支持政策不断出台，包括证监会的并购重组政策和北交所对专精特新中小企业的支持，超出预期。

2. **自主可控与创新驱动**：自主可控和安全发展成为产业体系建设的重要组成部分，尤其在光刻机和芯片领域面临突破。

3. **财政政策助力**：财政部明确将加大对科技发展的财政支持，预期将推动科技板块上行。

4. **行业表现**：半导体、消费电子、低空经济和人形机器人四大板块在2024年9月23日至10月27日间表现强劲，半导体板块涨幅最高，领先沪深300指数。

5. **未来展望**： - **半导体**：看好光刻机及半导体设备，预计行业景气度将回升，国内替代需求增加。

- **人形机器人**：量产在即，关注丝杠、灵巧手等核心部件。

- **消费电子**：AI落地核心，重点关注散热和PCB技术的升级。

- **低空经济**：政策支持密集，建议关注整机及核心零部件。

6. **投资建议**：推荐标的包括奥普光电、五洲新春、快克智能等，受益标的有茂莱光学、北方华创等。

7. **风险提示**：科技扶持政策和技术发展可能不及预期。

投资建议推荐标的及推荐理由如下： ### 推荐标的： 1. **奥普光电** 2. **五洲新春** 3. **快克智能** 4. **鼎泰高科** 5. **赛腾股份** 6. **宇环数控** ### 受益标的： 1. **茂莱光学** 2. **北方华创** 3. **震裕科技** 4. **双林股份** 5. **兆威机电** 6. **燕麦科技** 7. **智动力** 8. **中石科技** 9. **思泉新材** 10. **宗申动力** 11. **咸亨国际** ### 推荐理由： 1. **自主可控与并购重组政策**：半导体行业的景气度有望触底回升，生成式AI升级带来算力和高端芯片需求，推动全球晶圆厂投资增加。

同时，光刻机的国产替代需求增强，行业整合发展有望加速。

2. **人形机器人量产临近**：人形机器人产业链受到广泛关注，相关零部件（如丝杠、灵巧手、减速机等）有望迎来增长机会。

特斯拉在这一领域的进展将进一步推动市场需求。

3. **消费电子的AI落地**：消费电子是AI应用的核心终端，预计苹果等公司的新产品将带动相关领域（如散热、PCB、声学、光学）的全面升级。

4. **政策支持低空经济**：政策密集出台支持低空经济发展，相关整机及核心零部件有望受益于行业增长。

综上所述，科技成长类标的在政策催化、自主可控及创新驱动的背景下，具备较强的投资价值。