人工智能行业：来觅研究院-人工智能行业：AI驱动、周期回暖！模拟芯片再焕新象-250812

- 2025年7月，北美CSP企业的资本开支上升，预示AIDC行业持续高景气，推动模拟芯片快速增长。

- 德州仪器自2025年6月起对3300余款产品涨价，标志着行业价格战结束。

- 在多重利好的背景下，模拟芯片有望实现反转，投资机会值得关注。

这份投资报告的核心要点包括： 1. **行业背景**：2025年7月，北美CSP企业发布的二季度财报显示资本开支持续提升，预示着人工智能数据中心（AIDC）行业的高景气。

2. **模拟芯片市场**：随着AIDC的增长，模拟芯片市场也将迎来快速发展。

3. **价格调整**：全球模拟芯片龙头德州仪器（TI）自2025年6月起对3300余款产品实施最高30%的涨价，并于8月进一步扩大至6万余款，标志着持续两年的行业价格战结束。

4. **市场周期**：当前模拟芯片周期正处于反转的关键阶段。

5. **未来展望**：在多重利好的推动下，模拟芯片市场有望实现增长，投资和融资情况也将随之改善。

报告旨在探讨AIDC如何推动模拟芯片的增长及其投资前景。

投资标的：模拟芯片行业，特别是德州仪器（TI）。

推荐理由： 1. AIDC（AI驱动的计算）持续高景气，带动模拟芯片需求增长。

2. 北美CSP企业资本开支提升，预示行业前景乐观。

3. 德州仪器对3300余款产品实施最高30%的涨价，表明行业价格战结束，利润空间提升。

4. 模拟芯片行业周期回暖，具备反转潜力。

5. 多重利好因素汇聚，推动模拟芯片市场快速增长。