医药生物行业：财通证券-医药生物行业投资策略周报：重视幽门螺杆菌疫苗胃癌防治的作用-250811

- 胃癌在全球范围内仍然是一个严重的公共卫生问题，尤其在亚洲和拉丁美洲，幽门螺杆菌感染是主要致病因素。

- 幽门螺杆菌的筛查和治疗具有良好的预防效果，推动其疫苗研发将是降低胃癌负担的关键方向。

- 投资建议关注具有创新能力的新药公司及其在市场中的估值弹性，同时关注周期性回暖带来的上游机会和AI医疗的潜在投资机会。

本周医药生物行业投资策略报告强调了幽门螺杆菌疫苗在胃癌防治中的重要性。

胃癌是全球高发的恶性肿瘤，尤其在亚洲、拉丁美洲和非洲的负担较重，幽门螺杆菌感染是主要病因，约76%的病例与之相关。

未来，推动幽门螺杆菌疫苗的研发和普及将是降低胃癌负担的关键。

投资建议方面，建议关注具有创新能力的新药公司，这些公司具备更大的估值弹性。

同时，周期性回暖将带来CXO和科学服务等上游机会，AI医疗也被视为潜在的投资机会。

重点关注的公司包括舒泰神、昂利康、微芯生物等。

风险提示包括行业反腐影响、新药研发不确定性、销售未达预期以及集采降价超预期等。

投资标的包括：舒泰神、昂利康、欧林生物、微芯生物、中国抗体-B、百诚医药、再鼎医药、康诺亚、恒瑞医药、信达生物、诺诚健华、百诚医药、长春高新、福瑞股份、迈威生物、吉贝尔、康方生物、德源药业、百利天恒、科伦博泰生物-B、科伦药业、泽璟制药-U、荣昌生物、信达生物、翰森制药、诚达药业、乐普生物-B、云顶新耀、键凯科技、科兴制药、基石药业-B、首药控股-U、百奥泰和科济药业等。

推荐理由： 1. 继续看多创新药领域，特别是海外BD趋势和国内政策新增量共振带来的产业链地位提升。

2. 具有真创新能力的新药公司将具备更大的估值弹性。

3. 周期性回暖为CXO、科学服务等上游机会带来利好。

4. 重视AI医疗的β机会，关注相关企业的发展潜力。