圣湘生物：信达证券-圣湘生物-688289-呼吸道产品需求持续，业绩实现高速增长-240819

投资标的：圣湘生物（688289） 推荐理由：公司2024年上半年实现营业收入7.17亿元（同比+67.63%），归母净利润1.57亿元（同比+70.93%），呼吸道产品需求持续，盈利能力显著提升，预计未来收入和利润将继续增长，维持“买入”评级。

1. 圣湘生物2024年上半年业绩实现高速增长，营业收入和归母净利润同比大幅增长。

2. 多产线协同发展助力营收增长，呼吸道产品需求持续，销售毛利率和盈利能力均显著提升。

3. 公司未来盈利预测乐观，维持“买入”投资评级，但仍需注意新产品研发和国际化进程不及预期的风险。

1. 公司2024年上半年实现营业收入7.17亿元，同比增长67.63% 2. 归母净利润1.57亿元，同比增长70.93% 3. 呼吸道产品需求持续，公司预计上半年营收规模超4亿元 4. 公司持续推动多产线平台化、国际化战略的落地，在呼吸道、妇幼、血源、测序等关键领域取得重要突破 5. 公司销售毛利率达77.27%，同比增长10.53个百分点 6. 公司2024-2026年营业收入预计分别为14.86、20.05、25.07亿元，同比增速分别为47.6%、34.9%、25.0% 7. 实现归母净利润预计为3.28、4.51、5.84亿元，同比增长分别为-9.7%、37.3%、29.5% 8. 维持“买入”投资评级。