中望软件：东方证券-中望软件-688083-业绩持续修复，3D产品快速成长-240819

投资标的：中望软件（688083） 推荐理由：公司2024年上半年营收3.08亿元，同比增长11.79%，归母净利润显著扭亏为盈，3D产品快速成长，海外市场拓展顺利，渠道建设完善，未来业绩持续修复，维持买入评级，目标价73.87元。

1. 中望软件2024年上半年业绩持续修复，实现营业收入和归母净利润同比增长，特别是3DCAD产品快速成长，带动公司业绩向好。

2. 公司24H1扭亏为盈，Q2环比改善明显，在手订单亮眼，海外市场快速增长，渠道建设日益完善，KA用户持续进行场景深挖。

3. 公司将原有的各产品研发部门与行业KA事业部合并重组，加深了对客户实际使用场景的理解，业务增长速度高于公司的平均水平，盈利预测为正。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩数据**： - 2024年上半年营业收入：3.08亿元，同比增长11.79%。

- 归母净利润：598万元，同比增长563.93%。

- 扣非归母净利润：-8397万元，较去年同期增亏。

- Q2营收：1.88亿元，环比增长56.73%。

- Q2归母净利润：3159万元，同比增长92.82%，环比增长223.33%。

2. **在手订单情况**： - 截至2024年上半年，在手订单金额超1.28亿元，同比增长超30%。

- 3DCAD在手订单金额超0.29亿元，同比增长超40%。

3. **产品表现**： - 2024年上半年标准通用软件产品收入：2.88亿元（+15.9%）。

- 2DCAD收入：1.92亿元（+8.3%）。

- 3DCAD收入：0.89亿元（+30.2%）。

- CAE收入：310万元（+21.0%）。

- 博超系列产品收入：428万元（+630%）。

4. **市场表现**： - 国内收入：2.20亿元（+6.1%），商业市场收入：1.87亿元（+19.5%），教育市场收入：3262万元（-35.46%）。

- 海外收入：8830万元（+29.9%）。

5. **渠道建设**： - 经销收入：1.41亿元（+14.9%），占比45.7%。

- 组织架构调整，合并重组为AEC和MFG事业群，提升研发团队与客户的沟通。

6. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：0.78亿元（2024年）、1.15亿元（2025年）、1.56亿元（2026年）。

7. **目标价与评级**： - 采用DCF估值，目标价：73.87元，维持买入评级。

8. **风险提示**： - 市场竞争加剧、部分业务拓展不及预期、估值水平波动风险。

这些信息为专业投资者提供了关于中望软件的业绩、市场表现、产品发展、盈利预测及潜在风险的全面概览。