卓易信息：开源证券-卓易信息-688258-公司信息更新报告：维持扣非利润高增长，AI+IDE前景光明-250430

投资标的：卓易信息（688258） 推荐理由：公司维持扣非利润高增长，2025年一季度净利润同比增长11.08%，扣非归母净利润大幅增长581.73%。

毛利率显著提升，研发投入加码，AI+IDE潜在市场空间广阔，成长前景值得期待，维持“买入”评级。

- 卓易信息在2025年一季度实现扣非归母净利润大幅增长581.73%，毛利率显著提升至61.53%。

- 公司加大对IDE领域的研发投入，推出新一代低代码IDE产品，前景广阔。

- 维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润持续增长，成长前景值得期待。

公司名称：卓易信息（股票代码：688258） 报告摘要： - 维持“买入”评级，预计2025-2027年归母净利润为0.88亿元、1.14亿元、1.44亿元，EPS为0.73元、0.94元、1.19元。

- 当前股价对应PE为63.3倍、49.0倍、38.8倍。

财务表现： - 2025年一季度营业收入为8521.6万元，同比增长20.98%。

- 归母净利润为1879.9万元，同比增长11.08%。

- 扣非归母净利润为1695.2万元，同比大幅增长581.73%。

- 毛利率为61.53%，同比提升17.94个百分点。

- 经营活动现金流量净额为1867.16万元，同比增长20.77%。

研发投入： - 一季度研发投入占收入比例为22.76%，同比增长0.29个百分点。

产品与市场： - 发布了全新一代低代码IDE产品SnapDevelop及AI+IDE平台EazyDevelop，聚焦AI编程、多智能体协作与国产化适配。

- 产品获得国际知名IDE企业JetBrains认可。

- 与中国开发者服务头部平台DCloud公司达成全面合作，预计将加速商业化进程并深化技术合作。

风险提示： - 合作不及预期。

- 市场拓展不及预期。

- 研发进展不及预期。