永信至诚：东吴证券-永信至诚-688244-2024年年报和2025年一季报点评：25Q1业绩符合市场预期，聚焦新兴安全场景-250506

投资标的：永信至诚（688244） 推荐理由：公司2024年业绩符合预期，尽管营收下降，但加大“数字风洞”产品市场开拓，聚焦新兴安全场景，推动AI领域产品研发，具备行业领先地位，预计2025-2027年EPS持续增长，维持“买入”评级。

2024年永信至诚营收和净利润大幅下滑，主要受宏观经济影响及客户预算减少。

2025年公司将聚焦“数字风洞”产品市场拓展，结合新兴安全场景需求，推动产品落地。

预计未来订单恢复和AI大模型市场机会将助力公司盈利回暖，维持“买入”评级。

公司名称：永信至诚（688244） 2024年年报： - 营收：3.56亿元，同比下降9.99% - 归母净利润：0.08亿元，同比下降72.73% - 扣非净利润：-0.02亿元，同比由盈转亏 - 业绩符合市场预期 2025年一季报： - 营收：0.30亿元，同比增长2.17% - 归母净利润：-0.24亿元，亏损同比增长20.08% - 扣非净利润：-0.25亿元，亏损同比增长13.98% - 业绩符合市场预期 投资要点： - 收入下降原因：宏观经济影响，客户预算减少，项目延期等。

- 利润下降原因：营业收入不及预期及加大研发投入。

- 现金流：经营活动产生的现金流量净额同比减少149.53%。

未来发展方向： - 加大“数字风洞”产品市场开拓，聚焦新兴安全场景。

- 推动“数字风洞”产品与机器人、低空经济、智能驾驶等领域融合。

- 加快AI领域产品研发与市场推广，推出“元方”原生安全大模型一体机及行业大模型产品。

盈利预测： - 2025年EPS预测：0.64元 - 2026年EPS预测：0.97元 - 2027年EPS预测：1.18元 - 维持“买入”评级 风险提示： - 新兴安全业务推进不及预期 - 产品研发不及预期 - 竞争加剧影响