优机股份：开源证券-优机股份-833943-北交所信息更新：募投带来航空领域产能，1~7月新增订单增长超过20%-241126

投资标的：优机股份（833943） 推荐理由：公司在航空领域产能扩张显著，2024年新增订单增长超过20%。

2024H1航空零部件营收同比增长114.65%，净利润大幅提升，预计未来将持续受益于募投项目及市场需求，维持“增持”评级。

优机股份2024年1-7月新增订单同比增长超过20%，合同负债同比增加82.76%。

公司航空航天业务持续增长，2024H1航空零部件精密加工服务收入同比增长114.65%。

预计未来三年归母净利润将稳步提升，维持“增持”评级。

风险包括下游行业波动、供应链管理及汇率波动。

优机股份（833943）在北交所的信息更新显示，2024年1月至7月新增订单同比增长超过20%。

2024年第三季度，公司实现营收6.26亿元，同比下滑0.21%；归母净利润4629.56万元，同比下滑17.66%。

第三季度的营收为2.52亿元，同比增长20.29%，归母净利润2116.85万元，同比增长16.20%。

公司预计2024-2026年的归母净利润分别为0.78亿元、0.92亿元和1.07亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.77元、0.90元和1.05元，当前股价的市盈率（PE）分别为22.4倍、19.2倍和16.4倍。

公司在航空领域的募投项目预计将带来产能支撑，维持“增持”评级。

2024年1至7月新增订单同比增长超过20%，截至2024年6月底，合同负债主要来自油气化工流体控制设备及零部件。

2024年上半年，油气化工类产品的营收同比下滑13.97%，主要是客户交付需求减少，但新订单大幅增加。

截至2024年9月30日，合同负债为2652.40万元，同比增加82.76%。

比扬精密已成为优机精密的控股子公司，助力公司进一步扩大航空航天市场，主要客户包括中航工业集团等多家企业及科研院所。

2024年上半年，航空零部件精密加工服务产品营业收入达到3433.12万元，同比增长114.65%，净利润同比增加292.49万元。

预计下半年相关业务仍有望保持高速增长。

风险提示方面，包括下游行业波动风险、供应链管理风险和汇率波动风险。