海格通信：德邦证券-海格通信-002465-中国移动注资开启全面合作，北斗、卫星、低空三线齐进-240906

投资标的：海格通信（002465） 推荐理由：公司与中国移动合作，深耕北斗导航和卫星互联网领域，收入和利润稳健增长，预计未来业绩持续提升，具备较强竞争力。

长期分红率高，投资者回报优良，值得“买入”。

- 海格通信与中国移动达成全面合作，重点推进北斗导航、卫星互联网和低空经济领域的业务协同，预计未来收入和利润稳健增长。

- 公司在北斗导航和卫星互联网领域实现显著营收增长，积极布局全产业链，增强市场竞争力。

- 预计2024-2026年收入和净利润持续增长，首次覆盖给予“买入”评级，但需关注市场竞争和政策风险。

以下是从上文中提取的重要信息： 1. **公司背景**： - 海格通信（股票代码：002465）是一家专注于无线通信和北斗导航装备的企业，提供电子信息系统解决方案。

2. **中国移动注资**： - 2023年11月，中国移动通过定增入股海格通信，成为其第四大股东，持股比例为1.40%。

3. **合作领域**： - 双方将重点在“北斗+”行业应用、低空基础设施网络和空天地一体化协同发展等领域开展深入合作，特别是在模组和芯片项目上。

4. **财务表现**： - 2024年上半年，海格通信在北斗导航领域实现营业收入4.14亿元，同比增长275%，毛利率为60.73%。

- 公司自2010年上市以来，累计现金分红超过34亿元，平均分红率达53%。

5. **市场布局**： - 公司积极参与卫星互联网重大工程，布局西南地区，并成立重庆子公司作为西南区域总部。

- 在低空经济领域，已为全球100多个机场提供相关产品和解决方案，并推动低空基础设施建设。

6. **业绩预测**： - 预计2024-2026年收入分别为66.47亿、84.18亿和101.09亿元，归母净利润分别为7.34亿、9.98亿和12.17亿元，EPS分别为0.30元、0.40元和0.49元，PE分别为29.34、21.60和17.70。

7. **投资建议**： - 对海格通信首次覆盖，给予“买入”评级。

8. **风险提示**： - 市场竞争加剧、卫星互联网/低空建设不及预期、技术研发不及预期、政策落地不及预期等风险。

这些信息为专业投资者提供了关于海格通信的基本情况、财务表现、市场布局及未来预期的全面了解。