泰凌微：中邮证券-泰凌微-688591-海外市场持续开拓-241111

投资标的：泰凌微（688591） 推荐理由：公司2024年第三季度业绩大幅增长，境外市场客户导入积极，IOT及音频产品收入持续上升。

智能遥控器和汽车无线连接市场前景广阔，预计未来三年收入及净利润稳步增长，维持“买入”评级。

- 泰凌微在2024年第三季度实现营业收入约2.22亿元，同比增长40.91%；净利润大幅增长315.63%至3728.73万元。

- 公司积极开拓境内外市场，IOT产品及音频产线收入持续增长，毛利率上升推动利润大幅提升。

- 智能遥控器及汽车无线连接技术市场前景广阔，预计未来三年公司收入和净利润将持续增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以从上文中提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年第三季度营业收入约为2.22亿元，同比增长40.91%。

- 归属于上市公司股东的净利润为3728.73万元，同比增长315.63%。

- 归母扣非净利润为3523.12万元，同比增长403.02%。

- 基本每股收益为0.16元/股，同比增长300%。

2. **业绩增长原因**： - 积极开拓境内外市场，增加客户投入及技术支持。

- IOT产品及音频产线的收入持续增长。

- 加强供应链管理，优化成本，毛利率同比上升，带动毛利润增长。

3. **市场前景**： - 智能遥控器市场有上升空间，随着海外销售占比提升，产品毛利率和ASP（平均售价）将提高。

- 汽车无线连接技术的应用潜力大，包括数字钥匙、胎压监测、车内影音娱乐系统等。

4. **财务预测**： - 预计2024年、2025年、2026年收入分别为8.1亿元、10.5亿元、13.7亿元。

- 归母净利润分别为1亿元、1.7亿元、2.9亿元。

- 当前股价对应2024-2026年PE（市盈率）分别为69倍、41倍、24倍。

5. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 技术迭代风险、研发未达预期的风险、核心技术人才流失风险、主要供应商集中风险、境外经营风险、管理风险、应收账款回收风险、存货跌价风险、毛利率下降风险、行业风险、宏观环境风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。