斯达半导：开源证券-斯达半导-603290-公司信息更新报告：2024Q3业绩环比改善，看好多产品线持续突破-241102

投资标的：斯达半导（603290） 推荐理由：公司2024Q3业绩环比改善，短期承压不改长期成长，多个产品线持续突破，特别是在工业控制和新能源汽车领域。

随着行业周期回暖及公司产品竞争力提升，业绩有望持续增长，维持“买入”评级。

- 斯达半导2024Q3业绩环比改善，尽管面临短期压力，但长期成长前景依然看好，维持“买入”评级。

- 公司在工业控制和新能源汽车领域持续推出新产品，预计将推动未来业绩增长。

- 募投项目进展顺利，产能逐步提升，风险主要来自下游需求和技术研发的不确定性。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年Q1-Q3，公司实现营收24.15亿元，同比下降7.80%。

- 归母净利润为4.23亿元，同比下降35.69%。

- 扣非归母净利润为4.13亿元，同比下降34.44%。

- 毛利率为31.69%，同比下降4.63个百分点。

2. **2024年Q3单季度表现**： - 营收为8.81亿元，同比下降5.30%，环比增长21.02%。

- 归母净利润为1.49亿元，同比下降34.91%，环比增长32.49%。

- 扣非归母净利润为1.45亿元，同比下降33.95%，环比增长36.73%。

- 毛利率为32.00%，同比下降4.59个百分点，环比增长0.78个百分点。

3. **利润预测调整**： - 下调2024-2026年归母净利润预测为6.19亿元、9.53亿元和11.75亿元，前值为7.93亿元、9.84亿元和12.77亿元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为35.6倍、23.1倍和18.7倍。

4. **行业及产品线发展**： - 工业控制和电源行业：第七代微沟槽技术的IGBT模块已通过测试并开始小批量生产。

- 新能源汽车行业：750V和1200V车规级IGBT模块持续放量，并新增多个800V系统车型的项目。

- 自主的车规级SiCMOSFET芯片的生产线已成功量产，预计将推动未来销售增长。

5. **募投项目进展**： - 2024年上半年募投项目已完成前期投入，正处于产能爬坡期，进展顺利。

6. **投资评级**： - 维持“买入”评级，认为公司长期成长潜力依然充足。

7. **风险提示**： - 下游需求、客户导入和技术研发可能不及预期。

以上信息可以帮助投资者更好地理解公司的财务状况、市场前景和潜在风险。