东吴证券-金工定期报告：从微观出发的五维行业轮动月度跟踪202501-250101

- 五维行业轮动模型在2015年至2024年间的多空对冲年化收益率为22.15%，表现优于全市场行业等权组合的10.78%年化收益率。

- 2024年12月的多头组合收益率为0.71%，空头组合收益率为-2.53%，实现多空对冲收益3.24%。

- 沪深300指数增强策略的超额年化收益率为9.18%，显示出良好的风险收益特征，但未来市场风险仍需警惕。