国投证券-12月3日信用债异常成交跟踪-241203

- 12月3日信用债市场出现异常成交，部分债券估值价格偏离较大，特别是“24云能投MTN018”和“24诚通控股MTN004B”。

- 成交收益率超过10%的债券主要集中在地产行业，非金信用债的折价成交以0.5年内和4至5年品种为主。

- 家用电器行业债券的平均估值偏离最大，需注意高估值个券可能面临信用风险。

债券标的包括： 1. 24云能投MTN018 2. 24诚通控股MTN004B 3. 24天津银行二级资本债01 4. 24义乌农商三农债02 操作建议： - 对于折价成交的个券，关注“24云能投MTN018”债券的估值价格偏离幅度较大，可能存在投资机会。

- 对于净价上涨的个券，建议关注“24诚通控股MTN004B”的估值价格偏离程度较高，可能提示其价值被低估。

- 在净价上涨成交的二永债中，重点关注“24天津银行二级资本债01”，其估值价格偏离幅度较大。

- 对于商金债，建议关注“24义乌农商三农债02”，其估值价格偏离程度靠前。

理由： - 成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前，表明该领域可能存在较高的投资回报。

- 信用债估值收益变动主要集中在[-5,0)之间，表明市场对信用债的预期相对稳定。

- 非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，且4至5年品种折价成交占比最高，提示短期投资机会。

- 家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大，可能存在较大的投资风险和机会。

风险提示： - 统计数据可能存在遗漏，需谨慎评估高估值个券的信用风险。