麦加芯彩：天风证券-麦加芯彩-603062-集装箱业务景气持续回升，24Q2业绩环比增长-240902

投资标的：麦加芯彩（603062） 推荐理由：公司上半年集装箱涂料业务销量大幅提升，收入增长显著，尽管净利润同比下降主要受产品价格影响。

下游客户认证不断突破，新品研发持续推进，未来业绩有望回升，维持“买入”评级。

- 麦加芯彩2024年上半年营业收入达7.58亿元，同比增长39.6%，但净利润下降34.7%至0.74亿元，主要受产品价格下滑影响。

- 集装箱涂料业务销量大幅提升，带动整体收入增长，预计未来三年归母净利润将分别为2.0亿元、2.9亿元和3.4亿元。

- 公司积极拓展新业务领域并推进产品研发，维持“买入”投资评级，但面临宏观经济和原材料价格波动等风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩概况**： - 2024年上半年营业收入：7.58亿元，同比增长39.6%。

- 归属于母公司股东的净利润：0.74亿元，同比减少34.7%。

- 每股收益：0.69元。

2. **第二季度业绩**： - 营业收入：4.56亿元，同比增长45.9%、环比增长51.1%。

- 归属于母公司股东的净利润：0.46亿元，同比减少19.7%、环比增长61.7%。

- 每股收益：0.42元。

3. **利润分配**： - 拟每股派发现金红利0.56元（含税），分红率为80.39%。

4. **业务表现**： - 集装箱涂料收入：5.82亿元，同比增加3.5%。

- 风电涂料收入：1.63亿元，同比减少1.2%。

- 其他工业涂料收入：0.12亿元，同比减少0.1%。

- 集装箱涂料销量：3.84万吨，同比增加2.5万吨。

5. **毛利情况**： - 2024年上半年毛利额：1.49亿元，同比下降25.0%。

- 综合毛利率：19.6%，同比下降16.9个百分点。

6. **费用情况**： - 期间费用：0.67亿元，同比减少52万元，费用率8.8%。

- 各项费用构成：销售费用0.24亿元，管理费用0.21亿元，研发费用0.26亿元。

7. **市场拓展与研发**： - 成功进入全球大型船舶和风电整机制造商的供应商名录。

- 新品研发进展：船舶涂料、光伏涂料、海上风电涂料等。

8. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.0亿元、2.9亿元、3.4亿元。

9. **风险提示**： - 宏观经济不及预期、研发进度不及预期、新业务市场拓展不及预期、原材料价格波动风险。

以上信息为投资决策提供了重要依据。