坚朗五金：平安证券-坚朗五金-002791-毛利率保持平稳，定增事宜落地-241030

投资标的：坚朗五金（002791） 推荐理由：尽管公司2024年三季度业绩下滑，但毛利率保持稳定，成功募集6亿元资金增强资金实力。

公司在新产品布局和市场拓展方面持续努力，具备成长性，当前股价调整幅度较大，维持“推荐”评级。

- 坚朗五金2024年三季度营收同比减少11.5%，归母净利润大幅下降77.2%，主要因期间费用偏高和信用减值增加。

- 毛利率保持稳定，期内为31.3%，但净利率偏低，未来盈利恢复面临挑战。

- 公司成功募集6亿元资金，尽管盈利预测下调，但考虑到渠道和产品优势，维持“推荐”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年三季度营收为49.1亿元，同比减少11.5%。

- 归母净利润为3287万元，同比减少77.2%。

- 扣非归母净利润为131万元，同比减少99.0%。

- 三季度收入同比减少22.5%，归母净利润为2798万元，同比减少78.7%。

- 毛利率为31.3%，同比减少0.3个百分点，整体保持稳定。

2. **费用与利润**： - 期间费用偏高，费用率同比上升1.4个百分点至27.4%。

- 信用减值金额同比增加至1.2亿元。

- 经营性净现金流同比改善，净额为0.1亿元，较上年同期的-1.0亿元有所好转。

- 应收账款合计40.6亿元，低于上年同期的45.0亿元。

3. **融资与资金状况**： - 成功募集6亿元资金，发行价格为18.61元/股，增强公司资金实力。

4. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测，分别为1.2亿元、3.0亿元、3.8亿元。

- 当前股价对应PE分别为85.6倍、35.2倍、27.4倍。

5. **投资建议**： - 尽管盈利预测下调，但考虑公司渠道和产品优势，未来仍具成长性，维持“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 下游地产销售及竣工下行风险。

- 利润率下滑风险，尤其是原材料成本上涨的影响。

- 新品类和新市场拓展不及预期的风险。

这些信息能够帮助投资者更好地理解公司的财务状况、市场前景以及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。