南京银行：太平洋证券-南京银行-601009-2024年中报点评：营收增速改善，规模稳健增长-241008

投资标的：南京银行 推荐理由：南京银行2024年中报显示营业收入和归母净利润同比增长，非息收入支撑营收改善，资产质量稳定，资本充足率保持在较优水平。

预计未来三年收入和利润持续增长，给予“买入”评级。

- 南京银行2024年中报显示，营业收入同比增长7.87%，归母净利润增长8.51%，盈利增速有所改善，非息收入成为主要支撑。

- 贷款和存款规模稳健增长，个人存款同比增长15.56%，资产质量保持稳定，不良率为0.83%。

- 投资建议维持“买入”评级，预计未来三年营业收入和净利润持续增长，风险提示包括经济复苏不及预期和资产质量恶化。

作为专业投资者，以下是从南京银行2024年中报点评中提取的关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年（24H1）营业收入：262.16亿元，同比增长7.87%。

- 归母净利润：115.94亿元，同比增长8.51%。

- 加权ROE：7.98%，同比下降0.16个百分点。

2. **资产质量**： - 不良贷款率：0.83%，较2023年年末下降7个基点。

- 拨备覆盖率：345.02%，较2023年年末下降15.56个百分点。

3. **收入结构**： - 利息净收入：同比下降5.97%至128.11亿元。

- 存放同业款项利息收入：同比增长156.37%。

- 非利息净收入：同比增长25.51%至134.05亿元，交易性金融资产公允价值变动贡献最大，增幅达477.90%。

4. **贷款与存款**： - 对公贷款余额同比增长16.63%，个人贷款余额同比增长4.43%。

- 对公存款余额同比持平，个人存款余额同比增长15.56%。

5. **净息差**： - 24H1净息差为1.96%，较2023年收窄8个基点。

6. **资本充足率**： - 核心一级资本充足率：8.97%，一级资本充足率：10.79%，资本充足率：12.83%，均有所下降。

7. **未来展望**： - 预计2024-2026年营业收入分别为478.51亿元、509.49亿元、544.05亿元；归母净利润分别为197.57亿元、216.51亿元、238.02亿元。

- 对应PB（市净率）为0.58、0.52、0.47倍。

8. **投资评级**： - 给予南京银行“买入”评级。

9. **风险提示**： - 经济复苏不及预期、资产质量恶化、净息差持续收窄。

这些信息可以帮助投资者评估南京银行的财务健康状况、未来增长潜力及潜在风险。