艾德生物：光大证券-艾德生物-300685-2024年三季报点评，24Q3业绩增长显著，伴随诊断产品多适应症获日本批准-241029

投资标的：艾德生物（300685） 推荐理由：公司2024年三季度业绩显著增长，营业收入同比增长22.53%，归母净利润同比增长77.58%。

多项伴随诊断产品获日本批准，研发投入稳步提升，未来业绩有望持续快速增长，维持“买入”评级。

- 艾德生物2024年三季度业绩显著增长，实现营业收入3.05亿元，归母净利润同比增长77.58%，得益于成本控制和效益提升。

- 多项伴随诊断产品获批，特别是在日本市场拓展适应症，进一步巩固公司在肿瘤诊断领域的领导地位。

- 预计公司未来业绩将持续快速增长，维持“买入”评级，风险主要来自研发进展和市场竞争。

作为专业投资者，以下是从上述文本中提取的重要信息： 1. **业绩增长**： - 2024年第三季度（24Q3）营业收入为3.05亿元，同比增长22.53%。

- 归母净利润为0.83亿元，同比增长77.58%。

- 扣非归母净利润为0.80亿元，同比增长79.42%。

- 前三季度股权激励费用摊销为0.24亿元，剔除该费用后，归母净利润同比增长44.62%，扣非归母净利润同比增长53.30%。

2. **利润增长驱动因素**： - 收入增长、有效的成本控制、质量管理及效益提升。

3. **研发投入**： - 2024年前三季度研发费用为1.64亿元，同比增长9.03%。

4. **产品获批情况**： - 多项伴随诊断产品获得NMPA批准，包括肺癌PCR-11基因及其他与合作伙伴联合开发的试剂盒。

- 公司HRD试剂盒被纳入创新医药器械，是我国唯一的此类产品。

- 日本厚生劳动省批准公司PCR-11基因的多个新适应症作为伴随诊断，涵盖多个靶向药物。

5. **市场地位**： - 公司为国内肿瘤伴随诊断行业的龙头企业，业绩持续快速增长。

6. **盈利预测与估值**： - 2024-2026年归母净利润预测为3.15亿元、3.79亿元和4.54亿元。

- 当前股价对应的PE为32倍（2024年）、27倍（2025年）、22倍（2026年）。

- 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 产品研发及获批不及预期风险。

- 市场竞争加剧风险。

这些信息能够帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景及潜在风险。