双汇发展：开源证券-双汇发展-000895-公司信息更新报告：2024Q2业绩承压，屠宰业务盈利明显改善-240816

投资标的：双汇发展（000895） 推荐理由：公司2024Q2业绩承压，但屠宰业务盈利改善，肉制品盈利能力强，分红率高达99.6%。

预计未来销量稳定、利润增长，维持“增持”评级，适合稳健价值投资。

- 双汇发展2024H1营收和净利润均同比下降，Q2业绩承压，但高分红延续，维持“增持”评级。

- 肉制品盈利能力改善，吨利创历史新高，屠宰业务在猪价上涨背景下盈利明显改善。

- 养殖业务亏损拖累整体利润，未来需关注宏观经济波动和市场扩展风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024H1营收为275.9亿元，同比下降9.3%；归母净利润为22.96亿元，同比下降19.0%。

- 2024Q2单季营收为133.2亿元，同比下降9.7%；归母净利润为10.25亿元，同比下降24.0%。

2. **分红情况**： - 公司拟进行中期分红，每10股6.6元（含税），分红率达到99.6%。

3. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测分别为48.9亿元、52.4亿元、55.1亿元，EPS分别为1.41元、1.51元、1.59元。

- 当前股价对应PE分别为16.2、15.1、14.3倍。

4. **业务分析**： - 肉制品终端需求承压，2024Q2肉制品营收为55.8亿元，同比下降15.2%，营业利润14.4亿元，同比下降4.6%。

- 屠宰业务2024Q2实现营收67.3亿元，同比下降15.8%，营业利润1.6亿元，同比增7.9%；盈利能力因猪价上涨而改善。

- 养殖业务亏损1.7亿元，主要受毛鸡价格下降和政府补贴减少影响。

5. **未来展望**： - 公司将继续推进网点倍增计划，开发新兴渠道，聚焦新品推广，增加市场费用以参与竞争。

- 预计下半年消费旺季到来，屠宰量和利润有望增长。

6. **风险提示**： - 宏观经济波动风险、市场扩展不及预期、原材料价格波动风险等。

综上所述，这些信息可以帮助投资者评估公司的财务状况、业务发展及风险因素，从而做出更为明智的投资决策。