鸿泉物联：财通证券-鸿泉物联-688288-收入快速增长，亏损显著缩窄-240830

投资标的：鸿泉物联（688288） 推荐理由：公司上半年收入同比增长42.56%，亏损显著缩窄，销售费用率控制得当。

新产品推动快速增长，尤其在智能网联和控制器领域表现突出。

预计未来市占率提升和产品线扩张将带来持续业绩增长，维持“增持”评级。

- 鸿泉物联上半年营业收入达2.44亿元，同比增长42.56%，亏损显著缩窄至1821.61万元。

- 新产品推动增长，智能网联和控制器产品收入分别增长28.80%和204.20%。

- 预计公司2024-2026年营业收入将持续上升，维持“增持”评级，面临行业复苏及宏观经济风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：鸿泉物联（股票代码：688288） - 2024年上半年营业收入：2.44亿元，同比增长42.56% - 归母净利润：-1821.61万元，亏损显著缩窄 2. **季度表现**： - 2024年第二季度收入：1.15亿元，同比增长34.40% - 归母净利润：-0.08亿元，环比亏损缩窄 3. **费用率**： - 二季度销售费用率：3.40%（环比下降3.93个百分点） - 管理费用率：7.29%（环比持平） - 研发费用率：32.52%（环比上升4.14个百分点） 4. **研发人员**： - 截至上半年研发人员为391人，较去年底减少58人，进行人员优化以控费 5. **产品销售情况**： - 智能网联产品收入：1.56亿元，同比增长28.80% - 智能座舱产品收入：0.25亿元，同比增长174.17% - 控制器产品收入：0.27亿元，同比增长204.20% 6. **客户及市场拓展**： - 加强与商用车重点客户的交流，确保产品量产交付 - 在乘用车领域与知名Tier1和主机厂合作，控制器收入翻倍增长 - 探索两轮车领域的智能网联需求，尤其在高端摩托车领域取得进展 7. **投资建议**： - 预计2024-2026年营业收入分别为5.82亿元、7.95亿元、10.11亿元 - 归母净利润预计为0.00亿元、0.12亿元、0.73亿元 - 对应2025-2026年PE分别为103倍和18倍，维持“增持”评级 8. **风险提示**： - 行业复苏不及预期风险 - 行驶记录仪新国标落地不及预期风险 - 控制器产品研发生产不及预期风险 - 宏观经济下行风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务状况、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。