中际旭创：长城证券-中际旭创-300308-800G/400G等高端产品需求高增，带动公司业绩预期大幅增长-240715

投资标的：中际旭创 推荐理由：公司800G/400G等高端光模块需求增长，业绩预期大幅增长；持续布局硅光芯片自研，产品订单或将不断增长，维持行业龙头地位，有望实现较快增长。

1. 中际旭创上半年业绩大幅增长，预计归母净利润同比增长250.3%-307.33%。

2. 公司800G/400G高端光模块需求高增，推动营业收入和净利润提升。

3. 公司持续推进硅光技术布局，预计未来业绩将持续增长，维持“买入”评级。

1. 公司2024年上半年业绩预告，预计实现归母净利润21.5-25亿元，同比增长250.3%-307.33%。

2. 公司800G/400G高端光模块出货比重增加，产品结构持续优化。

3. 公司2024年上半年预计实现扣除非经常性损益后的净利润21-24.5亿元，同比增长260.13%-320.15%。

4. 公司对限制性股票激励计划、员工持股计划等事项确认股权激励费用，导致净利润减少约9,100万元。

5. 公司2024年上半年单季度预计实现归母净利润11.41-14.91亿元，环比增长13.03%-47.7%。

6. 公司预计苏州旭创2024年上半年净利润约22-27亿元，同口径增长190.34%-256.32%。

7. 公司在光模块行业拥有深厚的产品及技术积累，持续向更高端技术布局。

8. 公司预计2024-2026年归母净利润为50.89/70.04/81.76亿元，维持“买入”评级。