国投安信期货-权益市场风格与BARRA因子周度回顾-240906

【期货品种】：股指期货 【交易方向】：看多 【理由】：动量反转因子表现较优，超额收益率为0.12%，金融风格信号偏向积极，公募基金表现优于指数，稳定与周期型基金超额收益率较高。

【期货品种】：消费品期货 【交易方向】：看空 【理由】：消费风格拥挤度上升，且整体表现相对较弱，短期可能面临调整风险。

【期货品种】：金融期货 【交易方向】：看多 【理由】：风格择时模型信号偏向金融，且成长与消费保持平稳，金融品种可能受益于当前市场环境。

【期货品种】：稳定型资产期货 【交易方向】：中性 【理由】：稳定型资产表现相对稳定，但超额收益率降幅较大，需关注市场波动。

- 本周动量反转因子表现较优，超额收益率为0.12%，而分红与中长期动量因子走弱。

- 风格择时模型信号整体偏向金融风格，但本周风格择时策略收益率为-1.83%。

- 公募基金中，除消费外，其余基金平均业绩跑赢指数，稳定与周期型基金超额收益率分别为0.79%与0.68%。