半导体行业：德邦证券-半导体行业点评：半导体设备限制加紧，国产设备替代加速-240718

1. 美国施压日本和荷兰，海外半导体设备龙头股价下挫，国产设备替代加速。

2. 日本半导体设备订单创新高，国内对海外设备依赖度较高，限制政策有望带动国产设备发展。

3. 国内半导体设备公司预计订单良好，成长性凸显，投资者可关注相关板块股票。

美国施压日本和荷兰，限制海外半导体设备出口至中国，导致相关公司股价下跌。

日本半导体设备订单增长，中国大陆对海外设备依赖度高。

限制政策有望加速国产设备发展，国内半导体设备公司有望受益，新签订单增长预计带动业绩增长。

建议关注涂胶显影设备、刻蚀设备、薄膜沉积、CMP设备、清洗设备、量测检测设备。

风险提示包括下游需求不及预期和行业格局恶化。

投资标的：芯源微、北方华创、中微公司、拓荆科技、微导纳米、华海清科、盛美上海、中科飞测、精测电子 推荐理由：当前半导体设备板块整体估值较低，订单等基本面情况较好，相关半导体设备限制政策对板块基本面和情绪都有利好。

具体推荐标的包括涂胶显影设备、刻蚀设备、薄膜沉积、CMP设备、清洗设备、量测检测设备。