保险行业：东吴证券-保险Ⅱ行业点评报告：地产掣肘打开，利率底部明确，股市反弹催化，继续首推中国太保-240519

1）地产政策松绑、利率底部明确，推动保险股估值修复和业绩改善。

2）中国太保受益最大，长端利率是核心胜负手。

3）投资建议继续首推中国太保，关注寿险标的，风险来自长端利率和宏观经济复苏不及预期。

地产政策松绑利好保险行业，长端利率底部明确，中国太保受益最大。

地产掣肘打开，利率底部明确，股市反弹催化，继续首推中国太保。

保险股估值有望修复向上，业绩预期改善。

投资建议继续看好中国太保，风险来自长端利率持续低迷和宏观经济复苏不及预期。

投资标的：中国太保 推荐理由：地产掣肘打开，利率底部明确，长端利率是胜负手核心，保险板块首推中国太保，其次推荐中国平安。