平安证券-晨会纪要-240619

1. 上半年市场回顾：主动权益基金业绩不佳，大盘、价值风格基金表现相对较好，被动权益基金中周期、银行主题基金亮眼。

2. 下半年股债与风格配置再平衡：股债配置再平衡，权益风格的配置可在红利基础上，稳中求进，适当再平衡，由当前的红利风格转向红利+质量或者红利+景气。

3. 美元债2024年中期策略：上半年，美国经济放缓、通胀走强，高收益中资美元债跑赢境内外信用债，寻找通胀回落驱动力，把握波段交易机会。

4. 房地产行业表现：上半年地产板块表现整体承压，但存在阶段性政策博弈行情，下半年看好地产表现，维持行业“强于大市”评级，个股建议拥抱财务安全性高、经营稳健性强、土储布局优越的房企。