招商期货-股票中性策略跟踪周报：小盘风格占优，高换手中性策略具有配置价值-241217

【期货品种】：上证50股指期货 【交易方向】：中性 【理由】：整体市场下行，中性策略收益稳定，风险监测显示因子暴露均衡，风险总体不大。

【期货品种】：沪深300股指期货 【交易方向】：中性 【理由】：市场整体表现偏弱，尽管小盘风格占优，但流动性改善对高换手中性策略有利。

【期货品种】：中证500股指期货 【交易方向】：中性 【理由】：在小盘风格强化的背景下，整体策略持谨慎乐观态度，需关注多空轧差风险。

【期货品种】：中证1000股指期货 【交易方向】：中性 【理由】：当前市场环境支持Alpha积累，整体风险可控，适合中性策略配置。

【期货品种】：中证全指股指期货 【交易方向】：中性 【理由】：尽管指数下跌，但高换手率中性策略在流动性改善下具备配置价值。

- 本周股票中性策略平均收益率为0.51%，小盘风格表现优于大盘，流动性改善有利于高换手率策略。

- 中证2000指数上涨1.99%，整体投资环境有利于Alpha积累，但对Alpha稳定性不利。

- 风险监测显示中性策略因子暴露均衡，总体风险较小，投资者需警惕因子失效及市场策略偏移的风险。