军工及新材料行业：国元证券-军工及新材料行业月报：新兵种调整彰显未来发展方向，多领域进展取得阶段性突破-240512

1. 国防军工行业整体表现平淡，但军工电子板块领跑，低空经济和核电复苏趋势强劲，有色金属行业一季度快速增长。

2. 信息化支援部队组建加速国防信息化建设，低空经济作为新型战略产业发展前景广阔，核电在我国能源结构中的重要性进一步提升。

3. 有色金属市场受益于乐观的宏观预期和供需面变化，但仍存在订单复苏慢于预期、市场波动性风险和产能建设进程不及预期的风险。

国防军工行业整体表现平淡，航空领域涨幅最好，军用材料领域跌幅最大。

信息化支援部队组建加速国防信息化建设，相关标的有望受益。

核电复苏趋势强劲，核技术应用发展迅猛，有望迎来快速发展期。

有色金属行业一季度快速增长，铜铝锡镍价格震荡上行。

风险提示包括订单复苏慢于预期和市场波动性风险。

投资标的：军工电子板块、低空经济产业链相关技术积累的公司、信息化支援部队建设相关标的、核电装备制造国产化和自主化能力增强的公司、有色金属市场各品种、核能发电量提升相关公司 推荐理由：军工电子板块拉动军工整体板块出现阶段性上涨，低空经济产业链处在“政策大力推动”和“商业化进程加速”的双重阶段，相关技术积累的公司有望获得先发优势，信息化支援部队的建设将加速我国国防信息化的发展，核电装备制造国产化和自主化能力增强的公司有望充分受益，有色金属市场的表现引人关注，核能发电量提升相关公司有望迎来快速发展期。