长盈精密：太平洋证券-长盈精密-300115-“双支柱战略”持续兑现，盈利能力优化-241020

投资标的：长盈精密（300115） 推荐理由：公司2024H1营收和净利润大幅增长，消费电子和新能源业务表现强劲，毛利率稳步回升。

积极布局人形机器人领域，展现出良好的市场前景。

预计未来三年持续增长，给予“买入”评级。

- 长盈精密2024年上半年实现营收76.92亿元，净利润4.33亿元，分别同比增长30.15%和428.74%，业绩显著提升。

- 消费电子和新能源领域需求复苏，消费电子业务收入增长24.08%，新能源业务增长54.91%。

- 公司持续推进自动化和数字化改造，运营成本降低，毛利率小幅提升，预计未来将保持稳定增长，给予“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩表现**： - 2024年上半年（H1）实现营收76.92亿元，同比增长30.15%。

- 归属于上市公司股东的净利润为4.33亿元，同比增长428.74%。

- 消费电子业务营收52.25亿元，同比增长24.08%。

- 新能源业务营收21.44亿元，同比增长54.91%。

- 毛利率为17.96%，同比提升0.04个百分点。

2. **行业背景**： - 下游需求持续复苏，订单增加。

- 消费电子领域（特别是智能手机和笔记本电脑）出货量稳健攀升。

- 新能源汽车的产销量在2024年上半年显著增长。

3. **成本控制与效率提升**： - 销售费用、管理费用和研发费用合计为10.39亿元，占营业收入的13.51%，较去年同期下降3.81个百分点。

- 公司致力于自动化和数字化改造，以提升生产效率和降低运营成本。

4. **未来展望**： - 短期内，消费电子行业复苏将受到折叠屏、AI等新技术的推动，预计销售旺季将带来增长。

- 长期看好人形机器人行业的发展，公司已布局相关业务，并设立全资子公司专注于智能机器人及其精密零组件。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年实现营收分别为170.60亿元、200.97亿元和236.88亿元，归母净利润为7.68亿元、8.60亿元和9.72亿元。

- 对应PE分别为26.49、23.67和20.93，首次覆盖，给予“买入”评级。

6. **风险提示**： - 下游需求不及预期的风险。

- 行业景气度下降的风险。

- 大客户风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司当前的业绩表现、未来的增长潜力以及可能面临的风险。