新能源车与储能行业：中航证券-新能源车与储能行业月报M8：大规模设备更新和消费品以旧换新即将启动；重卡Beta探底，重汽Alpha价值凸显-240728

1. 新能源车和储能行业受到国内外政策支持，有望迎来全新发展机遇，特别是在大规模设备更新和消费品以旧换新政策的推动下。

2. 新能源车行业销量持续增长，特别是出口销量和高端车型销量增长明显，重卡市场也有望迎来增长，而储能行业中标增速略有回落，但仍处于高景气度。

3. 锂电产业链价格持续下行，但动储需求保持增长态势，行业预计底部确认，且海外电池巨头的盈利危机可能加速产能出清，行业有望迎来拐点。

本月报主要关注新能源车和储能行业的发展动向。

国内外宏观环境变化包括政策支持和市场需求的增长，为新能源行业带来发展机遇。

新能源车销量数据呈现亮眼态势，重卡市场也有望迎来增长。

同时，储能行业中标增速略有回落，价格战加剧竞争，但行业景气度仍处高位。

锂电产业链价格持续下行，盈利能力承压，但动储需求保持增长态势，行业预计底部确认。

整体来看，新能源车和储能行业有望迎来发展机遇，但仍需关注政策变化、市场需求和价格波动等风险。

投资标的及推荐理由： 1. 比亚迪：新能源车销量稳健增长，海外市场份额提升，盈利能力与估值有望提升。

2. 中国重汽A+H：重卡销量增长，支持以旧换新政策带来置换需求，公司市占率增长明显。

3. 天赐材料：储能中标增速高，行业景气度高，有望走出价格战困境。

4. 恩捷股份：储能行业中标增速高，有望走出价格战困境。

5. 潍柴动力A：新能源重卡销量增长，市占率提升，有望受益于以旧换新政策。

6. 中集安瑞科H：新能源车行业销量增长，有望受益于以旧换新政策。

7. 吉利汽H：新能源车销量增长，海外市场份额提升，盈利能力与估值有望提升。