振江股份：天风证券-振江股份-603507-海风和支架两大引擎，西门子能源和GCS核心供应商-240704

投资标的：振江股份-603507 推荐理由：振江股份是国内领先的新能源发电设备钢结构件企业，受益海外海上风电和光伏支架需求增长，与西门子等知名客户合作，预计未来业绩增长可观，具有投资潜力。

1. 振江股份是国内领先的新能源发电设备钢结构件企业，主要受益于海外海上风电和光伏支架需求增长。

2. 公司与西门子等头部客户合作密切，产品出口占比较高，计划在南通建设海上风电产品生产基地。

3. 美国和中东跟踪支架需求增长迅速，振江在美国和沙特建厂销售高盈利，未来业绩有望持续增长。

1. 振江股份是国内专业从事新能源发电设备钢结构件的领先企业，产品包括风电设备和光伏/光热设备零部件等。

2. 公司风电产品以海上风电为主，与西门子集团等头部客户建立密切合作关系。

3. 公司光伏支架业务在美国和中东市场需求快速增长，具有高盈利属性。

4. 振江股份在美国建设跟踪支架代工工厂，并计划在沙特投资建设工厂。

5. 预计公司2024-2026年归母净利润和EPS将呈现增长趋势。

6. 给予振江股份买入评级，目标价40.3元。