佳力奇：华金证券-佳力奇-301586-新股覆盖研究-240811

投资标的：佳力奇（301586.SZ） 推荐理由：公司专注于军用航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务，与航空工业合作稳定，有望通过重大项目和拓展至飞行汽车领域带动业绩增长。

- 佳力奇专注于军用航空复材零部件的研发与生产，近年来业绩波动，2024年预计归母净利润同比变动在-4.53%至7.11%之间。

- 公司与航空工业深度合作，且在手重大项目有望支撑未来业绩，同时拓展至飞行汽车领域。

- 相较于同行业可比公司，佳力奇的营收和毛利率均低于行业平均水平，存在一定的投资风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：佳力奇（301586.SZ） - 主要业务：专注于军用航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务，包括飞机和导弹复材零部件。

2. **财务数据**： - 2021年营业收入：4.28亿元，净利润：1.29亿元 - 2022年营业收入：5.92亿元，净利润：1.50亿元 - 2023年营业收入：4.63亿元，净利润：1.03亿元 - 2024H1营业收入：2.70亿元，同比下降0.28%；净利润：0.62亿元，同比下降21.64% - 预计2024年1-9月归母净利润同比变动为-4.53%至7.11%。

3. **投资亮点**： - 深度合作：与航空工业下属多家主机厂建立长期稳定的合作关系，连续五年获评“金牌供应商”。

- 重大项目支撑：在手未结项重大项目有望支撑业绩，特别是CW017项目合同金额为4.73亿元。

- 业务拓展：与小鹏汇天合作，拓展至飞行汽车领域。

4. **同行业对比**： - 可比公司：三角防务、航宇科技、广联航空、爱乐达、迈信林。

- 行业平均收入规模：11.96亿元；可比PE-TTM：30.09X；销售毛利率：33.23%。

- 公司营收规模和销售毛利率均低于行业平均水平。

5. **风险提示**： - 询价流程存在特殊原因无法上市的风险。

- 信息来源主要基于招股书和公开资料，可能存在解读偏差。

以上信息为投资决策提供了重要参考依据。