电子行业：山西证券-电子行业周跟踪：字节豆包视觉理解模型超预期，闪极发布首款AI眼镜-241224

1. 本周市场整体下跌，但电子行业表现强劲，申万电子指数和半导体指数分别上涨3.55%和3.59%。

2. 字节的豆包视觉理解模型超出预期，具备强大的内容识别和理解能力，预计将在教育、电商等领域广泛应用。

3. 闪极发布首款AI眼镜，预计将推动智能硬件产业链技术升级，建议关注相关芯片和设备国产替代机会。

本周（2024.12.16-12.20），整体市场表现下跌，上证指数跌0.70%，深圳成指跌0.62%，创业板指跌1.15%。

但电子行业表现较好，申万电子指数涨3.55%，Wind半导体指数涨3.59%。

细分板块中，数字芯片设计、半导体和元件涨幅较大。

行业动态方面，字节跳动发布了豆包视觉理解模型，具备强大的内容识别、理解和推理能力，应用场景广泛，价格低于行业平均水平，推动了开发流程的简化。

此外，闪极科技推出首款AI眼镜“闪极AI拍拍镜”，搭载低功耗ARM处理器，续航能力强，支持多种AI应用，定价1499元。

重要公告中，安孚科技董事长辞职，锴威特增资众享科技，北方华创设立半导体投资基金。

投资建议方面，关注豆包视觉理解模型和闪极AI眼镜的市场潜力，建议关注相关芯片和智能硬件产业链机会，长期关注国产替代和AI技术驱动的高性能芯片需求。

同时需警惕下游需求回暖不及预期和技术突破不足的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. **豆包视觉理解模型**：该模型具备更强的内容识别、理解和推理、视觉描述等能力，超出市场预期。

由于其应用广泛，能够简化应用开发流程，解锁更多大模型价值场景，预计将推动相关技术和产品的需求增长。

2. **闪极科技**：发布首款量产的AI眼镜“闪极AI拍拍镜”，随着越来越多品牌进入AI眼镜市场，闪极的量产有望迅速占领消费者心智，类似于2015-2016年的TWS耳机热潮。

AI眼镜的量产将推动智能硬件产业链的技术升级和需求增长。

3. **产业链机会**：建议关注SoC芯片、ISP芯片、存储芯片和代工等产业链的机会。

这些领域将受益于AI眼镜的普及及相关技术的发展。

4. **长期关注方向**：关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。

风险提示包括下游需求回暖不及预期、技术突破不及预期、产能瓶颈及外部制裁升级等因素。